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“罕见”背后的必然

时间:2019-08-16

181029日,A下跌,港股走平


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1、“白马股”大跌

周一的市场焦点,毫无疑问是茅台的“一字”跌停,这个情况很多人说是“罕见”的。其实,川哥认为,偶然性的背后,肯定有其必然性!

川哥之前在直播或者文章中曾反复强调,茅台是A股的股王,“对标”的是香港股王——腾讯控股。腾讯在375破位的时候,川哥就曾经断言茅台早晚要走出腾讯的走势。

腾讯从今年1月份最高的475港币,跌到最近的260港币,跌幅大约为45%。而茅台从最高点的792元开始下它的跌幅只有30%,显然还不够大,比起腾讯,茅台明显没有跌到位。

茅台周一的跌停,已经破位。之前的高位整理箱体是600-800元这个区间,破位向下之后,理论目标是600-200=400(即跌到400元)。考虑适当加点提前量的话,应提前10%止跌,在440附近。所以茅台这一轮下跌的目标位,川哥认为会跌到440上下20的空间,即420-460这个区间,相对合理。也就是可能连续第三个跌停板位置。

周一除了茅台以外,还有五粮液、洋河股份、美的集团、上海机场、海天味业等大市值蓝筹白马股跌停,掀起了川哥近期一直预言的“白马补跌潮”。

这种“补跌”对于A股而言,当然不是坏事。只有医药、白酒等防御性抗跌板块完成“补跌”之后,才标志着一轮完整下跌的结束,才有可能开启新的上涨行情


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2、重个股轻指数

既然白马补跌,那么指数会怎么样呢?

川哥认为上证50指数应该要向下创年内新低。因为所有指数全部都创年内新低后,唯一没有创新低的指数是上证50指数。所以上证50指数如果在白马股补跌的带动下也完成“补跌”的话,A股的阶段性探底应该真正完成。

如果上证50指数创新低的话,那么上证指数、深成指、创业板是否再创新低

反而不一定了。川哥之前曾讲过,16年和17年的行情,那时候明显是蓝筹白马上涨的行情,但是大部分股票在下跌,只是指数上涨。但从现在开始,将进入一个重个股轻指数的阶段,即上证50指数甚至是上证指数会继续向下跌,但大部分中小盘的低价个股会拒绝下跌甚至向上涨。在此阶段,个股的行情会越来越精彩。


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3、后发制人

为什么个股行情会愈发精彩呢?因为A股学会了“后发制人”。

周末,公司法修改,放宽了股份回购方面的限制。上市公司回购股份,对于二级市场而言,首先增加了流动性,其次可以提高个股的含金量,提高其投资价值。可谓“重大利好”。

美股过去十年的“长牛”,其中一大法宝,即公司回购股票。川哥昨天看了一个统计,美股上涨45%的贡献由公司回购所提供,绝不是川普吹嘘的他一个人的功劳

所以,回购政策为A股美股学习,亦或是作为A股“后发制人”的高招。可以这样理解美股不是牛吗?美股现在不是做头往下跌了吗?要想吸引国际资金该怎么办?我们可以学习美股过去的成功经验,即放开公司的回购。如果下一步大的减税(继个税之后,减增值税)再次推出,何愁A股不涨

之前川哥一直强调,站在中美两强博弈的角度,站在中美股市博弈的角度看。熊猫家善打太极,而太极最大的特点是后发制人,借力打力。老鹰家已使出浑身解数,股票回购、减税、财政刺激计划等等。而我们现在放开股份回购,下一步即将实行减税,外加积极的财政政策。

虽然表面上看,两家招数都差不多,但是老鹰家股市在十年高位做头、熊猫家股市在低位筑底,这个差别显然很大。最近A股基本不再受美股下跌的影响,走出了相对独立的行情,就是明证。

老鹰家先出招,已经是“一鼓作气,再而衰,三而竭”;熊猫家则低位蓄势良久,虽然后出招,但图谋后发制人,能否“不鸣则已、一鸣惊人;不飞则已、一飞冲天”呢?


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4、后市研判

说到积极的财政政策,中国拉动经济的“三驾马车”,投资、消费和进出口,目前以茅台的业绩增长下滑为代表,说明消费已增长乏力、进入下行阶段,而出口又受毛衣的影响三者去其二,只剩投资,川哥之前反复强调基建,基建板块有非常确定性的中短期机会8、9月份,地方专项债的发行明显提速接下来,一定会是进一步的落实与推进,从而带来基建板块的确定性机会

另外,还有放宽重组之后带来的底价重组股机会及回购产生的投资机会等。

川哥的仓位,仍然维持九成不变,还是继续看好低价小盘基建和重组股。具体品种参考川哥专题研究公众号“百川1996”最近两期文章。

止损继续设在创业板指的1200点整数关。


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5、生活感悟


今天,继续跟大家分享一张川哥在香港机场拍的照片——冲上云霄……


有信心未必会赢,没信心一定会输!


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